特朗普回归在即，引发人们对中美贸易摩擦加剧的担忧。据路透社17日报道，潜在关税迫在眉睫，中国大豆加工商已迅速转向价格具有竞争力的巴西货物，而不是美国油籽。

报道援引三名贸易消息人士的话称，中国加工商今年第一季度几乎订购的所有货物都从巴西而来。去年，巴西占中国第一季度大豆进口量的54%，美国占38%。中国进口的大豆占全球总出口量的60%以上。

“但现在中方100%地转向巴西。”新加坡一名贸易商透露道，中国榨油企业现在正在预定2月和3月装运的巴西大豆，无论是国有企业还有私营企业皆是如此。

路透社称，在美国大豆8月开始进入市场之前，年初收获的南美大豆将一直占据全球贸易的主导地位。但今年，中国油籽进口商速度更快、更大规模地转向巴西大豆，在1月份销售旺季即将结束之际冲击了美国供应商。

综合美媒彭博社早前报道，有贸易商透露，对巴西大豆的积极采购意味着，中国2月至4月的需求至少已经有一半被满足，5月至6月的需求中则有20%得到满足。



近十年中国大豆进口情况，橘色代表美国，绿色代表巴西。路透社制图

咨询公司Bric Agriculture Group的高级分析师Lin Guofa对路透社表示，由于对潜在贸易紧张局势的担忧，尤其是在特朗普第二次胜选之后，导致2024年第四季度的大豆采购量增加，这些货物将通过航运于2024年底和2025年第一季度抵达。

Lin Guofa指出，巴西大豆具有竞争力的价格是吸引中国进口商的一个关键因素。他补充说，“巴西的有利天气和雷亚尔货币贬值降低了生产成本，鼓励了大豆的进一步进口。”

而市场预计巴西大豆产量将达到创纪录水平，又进一步拉大美国和巴西大豆之间的价格差距。据报道，算上成本和运费，2月份巴西大豆运往中国的价格为每吨420美元，而美国太平洋西北地区的大豆价格则要达到每吨451美元。

不过，贸易商也提到，中国国内供应充足也可能会限制大豆需求。四位分析师的平均预估显示，中国今年第一季度的大豆进口量预计将从去年同期的1858万吨，降至1730至1800万吨。

巴西大豆（红色）价格低于美国（黑色）。彭博社制图

根据海关总署1月13日发布的数据，2024年全年中国大豆进口总量已突破1亿吨，达到10503.2万吨，同比增长6.5%。

中国是大豆和玉米等农产品的全球最大进口国。在时任特朗普政府对华发起贸易战，对价值超过3000亿美元的中国进口商品加征关税后，中国在致力于提高国内产量的同时，也于2018年对原产于美国的大豆、牛肉、猪肉、小麦、玉米和高粱等进口产品加征25%的关税予以反击，并大幅减少了对美国进口农产品的依赖，转而向巴西、阿根廷、乌克兰和澳大利亚等主要粮食生产国采购。

路透社此前引述中国海关数据称，2024年中国从美国进口的大豆份额已经从2016年的40%降至18%，而巴西进口所占的份额从46%增至76%；玉米进口情况亦然。

当地时间1月6日，荷兰合作银行（Rabobank）发布最新报告称，与七年前相比，中美贸易摩擦的重启对中国大豆市场的影响更小，将进一步巩固巴西在中国大豆市场的主导地位，其所占份额可能将升至创纪录的80%。而这也意味着，美国大豆将几乎被“完全赶出中国市场”。

报告指出，如果特朗普在第二届总统任期再次挑起对中国的贸易争端，中国将会用更快的速度进行反击，首选目标就是美国大豆，谷物和油籽也在考虑范围之内。



荷兰合作银行网站截图

参与编写这份报告的荷兰合作银行全球谷物和油籽行业策略师斯蒂芬·尼科尔森（Stephen Nicholson）表示，在上一轮中美贸易争端中，美国农产品出口损失超过270亿美元，其中257亿美元与中国征收的关税直接相关。

报告警告称，如果中美爆发新一轮贸易冲突，可能导致美国大豆价格跌破9美元/蒲，创下四年来新低，远低于美国农户的种植成本。此外，美国大豆播种面积减少将多达500万英亩，这会削减美国生物燃料供应商所需的大豆供应。

尼科尔森还提到，2019年和2020年，时任特朗普政府通过隶属美国农业部的商品信贷公司（CCC）发放了280亿美元，很大程度上减轻了大豆价格暴跌对农民的影响。

但考虑到特朗普不会在2028年竞选连任，以及CCC资金支出批准正经历更严格的审查，目前并不清楚特朗普此次是否还会提供类似的补贴，“美国农民这次可能要自己来承担更多的损失”。