马斯克

北京时间12月12日，据《商业内幕》报道，2024年初时，特斯拉开局艰难，股价一路下跌。但是到了第四季度，特斯拉形势大好，股价飙升，涨幅远远高于“科技七雄”的其他巨头。

近几个月来，特斯拉顺风顺水，股价自今年10月的自动驾驶出租车发布会以来已经累计大涨68%，接近历史高点。相比之下，“科技七雄”中表现第二好的亚马逊股价只上涨了大约21%，然后是谷歌母公司Alphabet的14%。特斯拉的股价涨势也轻松超过了纳斯达克100指数，后者上涨了6%左右。

特斯拉股票的碾压式表现反映出该公司与其CEO的命运变化。在经历了几个季度的低迷后，特斯拉的发展前景有所改观，马斯克与美国候任总统特朗普的关系也在加深。

而且，该股可能还有很大的上涨空间。“市值超过2万亿美元的公司有5家，分别是苹果、亚马逊、谷歌、微软和英伟达，我认为市值1.3万亿美元的特斯拉可以说是其中最具创新性的公司。换句话说，我相信特斯拉的市值还有很大增长空间，”深水资产管理公司合伙人吉恩·蒙斯特(Gene Munster)周二表示。



特斯拉涨幅远超另外六大科技巨头

眼下，特斯拉投资者已经接受了马斯克在自动驾驶出租车网络上的宏大愿景。与此同时，马斯克在特朗普身上押下的巨大政治赌注似乎正在取得回报。与今年早些时候相比，特斯拉汽车竞争对手的威胁似乎减弱了。

以下是推动特斯拉股价上涨的四件事：

1.马斯克豪赌特朗普

在这次美国大选中，马斯克在特朗普身上投下重注，不仅慷慨捐赠2.5亿多美元帮助特朗普竞选，还在自家社交媒体平台X上为其摇旗呐喊，并亲自参加特朗普的竞选集会。他的这一努力很快得到了回报。特朗普已任命马斯克为新成立的政府效率部的联合负责人，两人多次被拍到一起出现在海湖庄园。

目前，市场还在争论这种关系究竟能给马斯克和特斯拉带来多大好处，但越来越多的投资者将其视为利好因素。“特斯拉股价最近的大涨很大程度上源于马斯克与特朗普总统的兄弟情。”研究机构Yardeni Research周二发布报告称。

马斯克似乎深受特朗普的重用，这最终可能转化为有利于马斯克业务的政策。在特朗普赢得大选后，有报道称自动驾驶汽车法规可能会在特朗普的第二个任期内放宽，这将为没有方向盘或踏板的汽车销售铺平道路，类似于特斯拉在今年10月份推出的自动驾驶出租车。



马斯克与特朗普

在大选结束后，韦德布什证券分析师丹·艾夫斯(Dan Ives)上调了特斯拉目标股价，称特朗普的胜选将带来重大变革，尤其在放松监管方面，这可能会加速自动驾驶汽车的发展。另外，也有报道称特朗普的过渡团队将寻求撤销电动汽车税收抵免。虽然这会影响到特斯拉，但特斯拉对此表示赞成，因为它认为结束这一激励措施对Rivian、Lucid等竞争对手造成的伤害更大。

2.销量恢复增长

事实证明，2024年对特斯拉的销售增长来说是艰难的一年，该公司今年交付的汽车数量有望与2023年持平。特斯拉此前预计，汽车销量的长期年增长率约为50%，但是销量增长的突然停滞在今年上半年给公司股价带来了压力。

不过，马斯克最近的预测表明，该公司的销量将在2025年出现大幅反弹。在特斯拉第三季度财报电话会议上，马斯克预计该公司明年汽车销量最多将增长30%。如果特斯拉能够实现这一目标，它将在明年交付多达230万辆汽车。如此迅速的恢复增长可能会再次提振投资者的信心，并支撑该公司的高市值。

3.特朗普关税政策或让特斯拉受益

特朗普已再次扬言，要挥舞“关税大棒”。虽然市场担心这会损害整体股市，但投资者认为，该政策可能会让特斯拉受益，因为它对外国竞争对手的冲击更大。

目前，特斯拉的大部分汽车生产都在美国进行，这意味着进口关税最终可能有利于特斯拉在美国的汽车销售，因为它针对的是外国电动汽车，尤其是来自中国的汽车。如果关税政策落地，外国汽车对美国买家来说将比特斯拉汽车更昂贵，这将给特斯拉带来优势。

“美国和欧盟对中国电动汽车征收的进口关税只是支持特斯拉增长预期的一个具体因素。”研究公司Yardeni Research表示。

4.通用退出自动驾驶出租车

通用汽车周二宣布，将停止开发自动驾驶出租车。该公司CEO玛丽·巴拉(Mary Barra)此前曾预计，到2030年时，自动驾驶出租车部门将为公司创造500亿美元的收入。

深水资产管理公司合伙人蒙斯特认为，这是特斯拉的一大胜利。“这进一步证明了自动驾驶出租车市场将出现赢家通吃的局面。特斯拉和Waymo可能会是最终的赢家。”他表示。

这很重要，因为特斯拉的高估值很大程度上依赖于自动驾驶出租车愿景。因此，特斯拉在这一领域的任何进展，尤其是相较于竞争对手的优势，都可能有助于巩固其高估值。

高盛在周二的一份报告中表示：“我们还认为，鉴于市场对潜在AI受益者的广泛兴趣，特斯拉股票可能会保持较高的市盈率，以反映与FSD(完全自动驾驶)和机器人技术相关的长期机会。”