据央视报道，当地时间1月31日，美国白宫新闻发言人卡罗琳·莱维特在简报会上表示，确认将从2月1日起对墨西哥和加拿大商品征收25%的关税。莱维特还表示，特朗普尚未确定对欧盟征收关税的时间表。

在此之前，美股盘中还曾有媒体称，特朗普将于3月1日开始对加拿大和墨西哥征关税，还将宣布一个各国可寻求豁免部分关税的流程。这个消息意味着，征关税的时间较本月稍早他一再威胁的2月1日推迟。而白宫的声明等于澄清了该媒体的报道，和之前特朗普的计划完全一致，刚刚因关税威胁有所缓和而惊喜的风险资产市场闻讯下跌。

美股午盘白宫简报会带来的特朗普关税消息“突袭”金融市场，两大美股指数标普和纳指先后转跌，中概股跌幅扩大；此前关税推迟消息传出后短线转跌的美元指数直线拉升，加元和之前因可能关税推迟跳涨超1%的墨西哥比索双双转跌，离岸人民币也迅速转跌，比特币追随风险资产跳水；美元走强“击落”了连日盘中创历史新高的黄金，而在白宫确认两个美国主要石油进口来源加拿大和墨西哥的关税计划后，原油掉头上行。

三大美国股指集体高开，道指早盘转跌，午盘白宫宣布关税计划后，早盘曾涨近1.5%的纳指和早盘曾涨逾0.8%的标普均转跌。虽然道指收跌超300点，但本周继续累涨，连涨三周，纳指和标普因周一大跌、周五又回落，全周未能转涨；三大指数1月齐涨，纳指连涨三个月，道指创2019年来最大1月涨幅。公布本季度指引安抚投资者担忧后，苹果盘初曾涨4%，后追随大盘转跌；特斯拉财报后两日涨4%。在公布财报日所在的一周，微软累跌6.5%、Meta涨超6%、七日收创新高。面对DeepSeek崛起，全周美国芯片股、算力股大跌，英伟达累跌近16%、创2022年9月以来最大周跌，中概龙头阿里累涨近11%。

美股三大指数收跌，继周三之后本周第二日集体收跌。标普500指数收跌0.50%，报6040.53点。道琼斯工业平均指数收跌337.47点，跌幅0.75%，报44544.66点。纳斯达克综合指数（纳指）收跌0.28%，报19627.44点。纳斯达克100指数收跌30.08点，跌幅0.14%，报21478.05点。纳斯达克科技市值加权指数收跌0.05%，报1795.4677点。纳斯达克生物科技指数收跌0.34%，报4532.75点。罗素2000指数收跌0.86%，报2287.69点。恐慌指数VIX收涨3.85%，报16.45。本周三大股指仅道指累涨，涨0.27%，连涨三周，标普累跌1%，纳指累跌1.64%，纳斯达克100累跌1.36%，罗素2000累跌0.87%，均在连涨两周后回落。1月1月三大股指集体累涨，标普累涨2.7%，道指累涨4.7%，均在12月回落后反弹，最近八个月内第六个月累涨，纳指累涨1.64%，和累涨2.22%的纳斯达克100均连涨三个月，12月回落的罗素2000累涨2.58%。



美股板块：标普500各大板块中，周五只有两个收涨，谷歌所在的通信服务涨超0.7%，特斯拉所在的非必需消费品涨近0.1%，收跌的九个板块中，能源跌超2.7%，其他跌不足0.8%，跌幅最小的房产跌逾0.2%，全周能源和英伟达所在的IT板块领跌，1月金融板块涨幅突出，科技板块涨幅落后。



美股行业ETF周五几乎全线溃败，1月网络股指数ETF涨超8%，银行业ETF涨超7%。周五（1月31日），能源业ETF收跌2.8%，全球航空业ETF跌1.29%，全球科技股指数ETF跌0.78%，半导体ETF跌0.63%，科技行业ETF跌0.59%，金融业ETF跌0.58%，可选消费ETF跌0.44%，网络股指数ET则收涨0.54%。1月份，网络股指数ETF累计上涨8.11%，医疗业ETF、金融业ETF、区域银行ETF、银行业ETF至多涨6.76%，能源业ETF涨2.31%，半导体ETF涨0.6%，科技行业ETF则累跌0.74%，全球科技股指数ETF跌1.31%。



“科技七姐妹”周五大多逆市收涨，Meta和谷歌母公司Alphabet继续创新高，但苹果高开低走，英伟达回落。本周公布财报的四家巨头中，微软股价全周表现最差；DeepSeek高性价模型的冲击下，周一这些巨头齐跌，此后随着财报发布走势各异，Meta、苹果拉动整体回升，AI“宠儿”英伟达未能缓和大跌势头；1月Meta表现最好，两位数大跌的英伟达垫底。



英伟达收跌3.67%，逼近周一大跌近17%所创的去年10月1日以来低位，本周累跌15.8%；苹果盘初涨4%后午盘转跌，收跌跌0.67%，本周累涨逾5.9%；微软则收涨0.02%，因周四一日跌超6%，本周累跌6.5%；Meta Platforms涨0.32%，十连涨，七日收创最高纪录，本周累涨超6.4%；而特斯拉涨1.08%，本周累跌约0.5%，但在财报公布后的两日持续上行、两日累涨约4%；亚马逊涨1.30%；谷歌A涨1.57%，四连涨，连续两日刷新收盘最高纪录，本周累涨逾1.8%。1月Meta累计上涨17.71%，亚马逊涨8.34%，谷歌A涨7.78%，特斯拉累涨0.19%，微软则累跌1.53%，苹果累跌5.76%，英伟达累跌10.59%。



能源股普跌，标普能源板块跌超2.7%，特朗普谈及对石油和天然气加征关税。该板块22只成分股几乎全线溃败，Hess能源、西方石油公司、Apa、雪佛龙、Targa资源公司跌4.68%-4.1%表现最差，美国油服贝克休斯则涨3.54%。

中概股指在周四大反弹后回落，全周仍涨。周四收涨逾4.3%的纳斯达克金龙中国指数收跌3.53%，报7052.85点，本周累计上涨0.25%，1月份累计上涨4.27%。热门中概股B站和百度跌超4%，阿里、京东、房多多、蔚来跌超3%，拼多多、理想、百胜中国、小鹏、腾讯控股跌超2%，但阿里本周累涨将近11%，腾讯美股粉单累涨超5%。中概ETF YINN跌6.2%，KWEB跌3.8%，CQQQ跌2.4%；1月份，YINN累涨11.6%，KWEB涨6.8%，CQQQ涨3.7%。

泛欧股指四日连创历史新高、连涨六周创十个月最长周涨，ASML财报后三日累涨近12%

泛欧股指连涨四日。欧洲斯托克600指数收涨0.13%，报539.53点，连续四日创收盘历史新高，本周累计上涨1.78%，连涨六周，创2024年3月末以来最长单周连涨，1月累计上涨6.29%，1月14日以来持续、平滑地震荡上行，1月在12月回落后反弹，继11月之后最近五个月内第二个月累涨。个股中，荷兰上市的欧洲最高市值芯片股ASML收涨近2.3%，在公布绩优的四季度财报后连涨三日，本周累涨逾3.1%，公布财报以来三日累涨约11.8%。

主要欧洲国家股指周五大多继续齐涨。德股微涨、几乎收平，勉强四连涨、连续四日收创历史新高，英股四连涨，英股连续两日创历史新高。意股三连涨。法股在三连跌后两连涨。而三连涨的西股回落本周各国股指集体累涨，德股和法股连涨四周，西股连涨六周，上周回落的意股和英股和反弹。1月这些股指也都累涨，德股涨超9%、连涨三个月，法股和意股连涨两月，12月回落的英股和连跌三个月的西股反弹。

德国DAX 30指数收涨0.02%，报21732.05点，本周累计上涨1.58%，1月累涨9.16%。法国CAC 40指数收涨0.11%，报7950.17点，本周累涨0.28%，1月累涨7.72%。英国富时100指数收涨0.31%，报8673.96点，本周累涨2.02%，1月累涨6.13%。意大利富时MIB指数收涨0.12%，报36471.75点，本周累涨0.75%，1月累涨6.69%。西班牙IBEX 35指数收跌0.41%，报12368.90点，本周累涨3.22%，1月累涨6.67%。



白宫公布关税后，美元指数加速反弹至一周高位、但止步三个月连涨；一度跳涨超1%的墨西哥比索转跌；离岸人民币盘中跌超500点失守7.33、全周跌近800点；比特币一度跳水超4000美元跌穿10.2万关口，但1月涨超7%。

美元指数：追踪美元兑欧元等六种主要货币一篮子汇价的ICE美元指数（DXY）周五全天大多处于涨势，美股盘前美国PCE公布后涨幅扩大，美股早盘曾涨破108.40，日内涨近0.6%，后持续回吐涨幅，在媒体称特朗普将3月1日对加拿大和墨西哥征关税后，一度短线转跌并跌破107.80刷新日低，后很快反弹，白宫宣布仍2月1日征关税后，直线拉升，美股收盘后一度刷新日高至108.50，刷新1月23日以来高位，日内涨近0.7%。到周五汇市尾盘，美元指数处于108.50一线，日内涨近0.7%，在周四止住两连涨后反弹，本周累涨近1%，1月大致持平；追踪美元兑其他十种货币汇率的彭博美元现货指数涨近0.4%，五连涨，本周累涨近1%，1月累跌逾0.1%，和美元指数均在连跌两周后反弹、止步三个月连涨。



加元和墨西哥比索：美股午盘，媒体称，特朗普政府针对墨西哥和加拿大的关税将推迟到3月1日开始实施，特朗普将宣布一个他国可寻求豁免部分进口商品关税的流程。此后加元和墨西哥比索涨幅迅速扩大。周四因关税消息盘中涨破1.4590刷新2020年3月以来高位的美元兑加元跌破1.4380刷新日低，日内跌近0.8%；美元兑墨西哥比索跌破20.4580刷新日低，日内跌1.2%。午盘白宫新闻秘书辟谣称还是会2月1日起征关税后，美元兑加元转涨、重上1.4500并曾比今年1.4560刷新日高，日内涨逾0.5%，美元兑墨西哥比索也转涨，曾涨破20.7620、日内涨近0.3%。



离岸人民币：离岸人民币（CNH）兑美元在亚市早盘多次转涨，早盘转跌后欧股盘前曾跌至7.3058，刷新1月20日上周一跌至7.3387以来低位，美股盘初短线转涨，早盘再度转涨后，随着特朗普推迟实施墨加关税的消息传出，加速反弹，午盘之初涨至7.2755，较日低涨303点，此后白宫新闻秘书辟谣并称对中国也将从2月1日起征关税后，离岸人民币跳水，一度跌破7.33至7.3304，较日内高位跌549点，继续刷新1月20日上周一跌至7.3387以来低位，北京时间2月1日4点59分，离岸人民币兑美元报7.3220元，较周四纽约尾盘跌286点，，在周四回落后反弹，本周在连涨两周后回落，累跌777点，1月累涨159点、在连跌三个月后反弹。

比特币：比特币（BTC）在周五亚市早盘转跌后大多处于跌势，美股早盘曾转涨并刷新日高涨破10.60万美元，逼近周四涨破所创的10月25日以来高位，较日低涨超2000美元、涨约2%，午盘回到10.5万美元下方，传出特朗普将2月1日加征部分国家关税的消息后，午盘跌幅持续扩大，美股尾盘一度下测10.16万美元，较日高跌超4000美元、跌超4%，美股收盘时徘徊10.17万美元上下，最近24小时跌逾3%，最近七日也跌超3%，最近一个月仍涨超7%。

周五公布的美联储青睐通胀指标PCE价格指数总体12月较11月略为加快增长，增速均符合预期，都明显高于美联储目标，债市在数据公布后反应平静。白宫公布特朗普关税计划后，债市预期关税将助长美国通胀，打压降息预期，美国国债收益率盘中一度齐升。美股收盘后、债市尾盘，据央视报道，特朗普表示，将把对加拿大石油的关税下调至10%，美债收益率收窄升幅、两年期美债收益率转降。

美债：美国10年期基准国债收益率在美股盘初下测4.50%刷新日低，美股午盘白宫公布关税计划后加速回升，美股尾盘上测4.58%刷新日高，较周四所创的12月20日以来低位回升逾9个基点，到债市尾盘时约为4.54%，日内升约2个基点，在周四大致收平后重启升势，本周累计降约8个基点，1月累计升约3个基点，连升两月，升幅远不及12月的约40个基点。对利率前景更敏感的2年期美债收益率在美股盘初逼近4.19%刷新日低，午盘曾靠近4.24%刷新日高，美股收盘后迅速回吐日内升幅，到债市尾盘时约为4.20%，日内降近1个基点，在周四大致收平后下行，本周累计降约7个基点，和10年期美债收益率均连降三周，在12月反弹后1月累计降约4个基点。



欧债：美联储周三宣布按兵不动、次日欧洲央行宣布降息，助推欧债收益率本周下行。周五欧市尾盘，德国10年期国债收益率降5.9个基点，报2.460%，本周累计下降10.9个基点，1月累计升9.3个基点；2年期德债收益率降8.9个基点，报2.119%，本周累计降17.3个基点，1月累计升4.0个基点；英国10年期国债收益率降2.1个基点，报4.540%，本周累计降9.2个基点，1月累计降3.1个基点；2年期英债收益率降3.5个基点，报4.220%，本周累计降10.9个基点，1月累计降16.4个基点。

特朗普暂缓加拿大和墨西哥关税的消息传出后，原油逼近日低，白宫澄清后，油价转涨超1%，全周跌势不改，全月保住涨势，但下半月回吐月中的多数涨幅，评论认为，关税屡上头条已经让交易员感到疲倦。

原油：国际原油期货周五盘中转跌。亚市早盘刷新日高时，美国WTI原油涨至73.49美元，日内涨幅略超过1%，布伦特原油4月合约涨至76.44美元，日内涨逾0.7%，欧市盘初转跌后欧股盘中曾转涨，美股盘初再度转跌，早盘刷新日低时，美油跌至71.94美元，日内跌近1.1%，布油跌至75.16美元，日内跌幅略超过1%，后又转涨。美股午盘之初传出特朗普将推迟实施对美国两大石油进口来源国加拿大和墨西哥加征关税的消息后，原油迅速转跌并跌幅扩大，美油曾下测72.00美元逼近日低，布油曾跌破75.40美元。白宫确认仍将2月1日征关税后，收盘后油价反弹，美股尾盘时段，美油和布油双双转涨、均涨超1%，美油涨破73.60美元，布油靠近76.50美元。

到美股午盘时段原油收盘时，周四反弹的原油回落，在连涨四周后连跌两周，1月仍累涨、连涨两月。WTI 3月原油期货收跌0.20美元，跌幅超过0.27%，报72.53美元/桶，本周累跌近2.9%，1月累涨约1.1%。布伦特3月原油期货收跌0.11美元，跌幅超过0.14%，报76.76美元/桶，本周累跌2.2%，1月累涨约2.8%。



美国汽油和天然气：NYMEX 2月汽油期货收跌不足0.1%，报2.0365美元/加仑，1月累涨近1.8%，连涨两月；NYMEX 3月天然气期货收跌约0.10%，报3.0440美元/百万英热单位，在上周反弹后本周累跌约11.77%，在连涨两月后1月累跌约16.2%。

欧洲天然气：周五欧市尾盘，ICE英国天然气期货涨3.57%，报130.850便士/千卡，本周累计上涨6.28%，1月累计上涨5.96%。TTF基准荷兰天然气期货涨4.66%，报53.900欧元/兆瓦时，本周累涨8.12%，彭博数据显示，1月累涨7.80%。

黄金两日连创盘中历史新高，白宫宣布关税计划后转跌，但连涨五周，全月累涨。伦铜全周回落超2%、1月仍涨超3%、扭转三个月连跌，伦锌1月跌近8%。

黄金：周五黄金盘中表现不一。美股早盘连续两日创盘中最高纪录时，纽约黄金期货涨至2838美元，日内涨逾0.5%，现货黄金涨至2817美元上方，日内涨逾0.8%，美股午盘期金转跌，现货黄金涨幅收窄、回到2810美元下方但保持涨势，白宫称2月1日将对部分国家征关税后，现货黄金转跌，一度跌至2795美元下方，后反弹，美股尾盘转涨；期金跌幅扩大，刷新日低至2804美元，日内跌近0.7%。美股收盘时，现货黄金处于2800美元上方，日内涨近0.3%。



到美股午盘期金收盘，COMEX 2月黄金期货收跌0.37%，报2812.5美元/盎司，未能继续逼近2024年10月30日所创的收盘最高纪录，本周累涨近1.3%，连涨五周，1月累涨近7%，在连跌两月后反弹。

工业金属：伦敦基本金属期货周五全线下跌。领跌的伦锌跌近2%，刷新四个多月来低位，和伦铜、伦铝、伦铅均在两连涨后回落，后三者未能继续走出各自周二所创的三周多来、两周来和两周来低位。伦镍两连跌，继续创三周多来新低。三连涨至一周来高位的伦锡回落。本周基本金属大多累跌，伦锌、伦镍、伦铝均连跌两周，连涨三周的伦铜和上周反弹的伦锡回落，而连跌两周的伦铅反弹。1月基本金属表现不一，伦锌、伦铅、伦镍均连跌两个月，而连跌三个月的伦铜和连跌两个月的伦铝反弹，伦锡连涨两月。

LME期铜收跌80美元，报9048美元/吨，本周累跌2.46%，1月累涨3.19%。LME期铝收跌32美元，报2594美元/吨，本周累跌1.78%，1月累涨1.65%。LME期锌收跌52美元，跌1.86%，报2742美元/吨，本周累跌3.04%，1月累跌7.92%。LME期铅收跌18美元，报1950美元/吨，本周累涨0.57%，1月累跌0.1%。LME期镍收跌184美元，报15210美元/吨，本周累跌2.92%，1月累跌0.77%。LME期锡收跌167美元，报30102美元/吨，本周累跌0.18%，1月累涨3.50%。